《出口集装箱运价指数编制规范》（以下简称《规范》是上海航运交易所基于多年集装箱运价指数研发实践，将指数编制理论和市场研究实践相互结合的成果。该《规范》积淀了上海航运交易所指数研发团队的实战经验，推动了我国集装箱运价指数编制理论的创新，在国际市场上体现我国航运指数编制领域的地位和价值，是指导集装箱运价指数编制的科学操作手册。

　　我国海运事业在改革开放后取得了巨大的成就，特别在航运硬件和吞吐量方面，逐渐发展成为航运大国。但在航运“硬实力”提升的同时，中国尚未在航运发展中争取到与自身实力相对应的话语权和定价权，我国航运企业在国际竞争中缺乏定价能力和风险控制能力。航运指数是反映航运市场行情、优化航运资源配置、预警航运市场趋势、提升行业话语权的重要手段。因此，为加速推进我国从“航运大国”走向“航运强国”，抢占航运定价权和话语权，亟需推出中国声音的航运指数。

　　1998年，上海航运交易所在交通运输部领导下，在全球首创编制发布了中国出口集装箱运价指数，推出了全球第一个集装箱运价指数。此后，在指数研发的道路上，一路驰骋。2009年10月，上海航运交易所发布了上海出口集装箱运价指数，在编制方法、编制流程、计算方法、制度设计等各方面进行了有效创新。为适应指数期货交易的要求，上海航运交易所于2020年4月发布上海出口集装箱结算运价指数。在多年的实践基础上，上海航运交易所逐步形成集装箱指数编制规范的雏形。2021年底，上海航运交易所对原企业标准《出口集装箱运价指数编制规范》进行了修订，并在2022年1月发布实施。

图1 1998年中国出口集装箱运价指数（CCFI）首发

 

　　《规范》对出口集装箱系列运价指数的编制工作予以明确，在《规范》框架下编制的指数系列包括中国出口集装箱运价指数、上海出口集装箱运价指数、上海出口集装箱结算运价指数等代表不同市场的航线指数。以上海出口集装箱运价指数（SCFI）为例，该指数航线覆盖主要贸易流向及出口地区，分别为欧洲、地中海、美西、美东、波斯湾、澳新、西非、南非、南美、日本关西、日本关东、东南亚、韩国航线。客观、及时、准确地反映我国主要港口出口集装箱即期运输市场运价变化。

　　《规范》建立了诸多国际领先的指标，凸显出我国集装箱运价指数在国际市场上的作为，在集装箱运价指数编制领域拔得头筹。

　　在数据采集方面。技术上，《规范》所应用的数据采集技术是使用出口集装箱运价指数编制自动采集系统，该系统于2009年投入使用，是数据采集、数据处理、指数编制、指数发布等全流程指数编制系统，系统对接覆盖面广，对接所有样本公司进行数据采集。该指数系统按照GB/T 28448-2019 《信息安全技术 网络安全等级保护测评要求》通过国家信息安全三级等保要求。数据源上，《规范》框架下的指数编委会涵盖全球集装箱经营运力规模排名前10大班轮公司，指数样本公司运力份额占全球比重超过80%,能够准确有效地反映该区域市场价格情况，市场代表性充分，样本典型性强。

　　在指数规范运行方面。相比其他航运指数标准，《规范》框架下的出口集装箱运价指数不仅有年度评估，还有季度内审。上海航运交所专门成立指数稽核小组，建立指数审核制度，对出口集装箱运价指数进行稽核。季度内审频度高，有利于快速有效地对指数的运行情况做出监测，及时观测到市场变化，保障指数的科学性和真实性。在流程标准化，《规范》还建立“编制—复核—签发”制度，开发了指数编制全流程自动化系统，从报送、编制、复核、签发等全过程留有日志记录，最大程度减少人为干预指数数据。

　　在跨领域应用方面。《规范》中对指数编制的质量控制满足指数跨领域应用的需求。2010年1月，应用上海出口集装箱运价指数的全球最先达成第一笔集装箱运价衍生品交易，极大开拓了我国航运指数在国际上的市场应用。与此同时，集装箱运价指数列入国家统计局大数据平台，从航运领域应用到经济分析领域；集装箱指数挂钩协议的使用，从运输领域应用到贸易领域，促进我国外贸稳步发展；集装箱运价衍生品研发，从航运领域推广到金融领域。上海航运交易所时不我待，继续于2019年开始研发适合集装箱指数期货交易的标的指数，并于2020年正式对外发布上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）。此指数（上海-欧洲航线）已成功通过国际知名审计机构普华永道关于国际证监会组织IOSCO制定《价格报告机构原则》（PRA原则）的独立鉴证，上海航运交易所也成为国内首家通过PRA原则鉴证的国家级指数机构。

图2 SCFIS（上海-欧洲航线）成功通过国际知名审计机构普华永道关于国际证监会组织IOSCO制定《价格报告机构原则》（PRA原则）的独立鉴证

 

　　依据《规范》编制发布的出口集装箱运价系列指数，数据来源稳定，编制方案科学，系统运行可靠，指数发布准确及时，未发生重大指数编制事故。在指数认同性方面，关于指数应用的调查显示，被调查对象中有97%都参考指数，其中用于成本核算占47%，用于商务谈判的比例达到55%。指数抗操纵性和安全性上，指数编制有规则、有审查，有硬件、有软件保障。

图3 指数订购用户全球分布比例

　　在《规范》的标准框架下，出口集装箱运价指数的市场表征功能凸显，为国内外航运市场提供服务。（1）交通运输主管部门使用出口集装箱运价指数作为集装箱水运形势研判和预测的重要指标，作为在行业开展窗口指导时的重要依据。（2）国际贸易中，国际班轮运输企业和国内外货主企业使用出口集装箱运价指数用于合同订立、运价协商等过程。现货市场，与SCFI等集装箱运价指数挂钩结算运费的份额约占20%（主干航线）；疫情期间，部分航运企业挂钩比例上升到40%。在跨领域应用方面，全球第一笔集装箱运价衍生品交易达成；集装箱航运指数期货通过中国证监会立项，目前正在配合期货交易机构进行推进上市交易。

　　《规范》对指导我国集装箱运价指数的编制工作发挥了积极作用，夯实了我国航运指数编制的实践基础，提升了我国集装箱运价指数在国际航运市场的影响力和话语权。（1）社会效益：出口集装箱运价系列指数的发布带来了良好的社会反响和市场应用，上海航运交易所的航运指数编发主体身份被写入《上海市推进国际航运中心建设条例》予以固化。联合国贸发会采用了上海航运交易所的出口集装箱运价指数信息；美国联邦海事委员会称赞上海航运交易所是“世界海运大国市场监管的风向标”，国际权威航运媒体《劳氏日报》也称之为“中国航运信息的源头”；国际权威的集装箱杂志ALPHALINER，以及国际权威的克拉克森月报，每月引用上海航运交易所发布的出口集装箱运价指数数据。（2）经济效益上，运输企业和货主依据数据参考，将出口集装箱运价指数纳入合同定价的标的，极大提高了船货双方市场主体订立运输合同的效率，减少洽谈运输合同的人力成本，降低合同违约率，促进航运、贸易的健康发展。指数订购用户遍布全球，涉及30多个国家和地区。